إنفيديا تواجه التحديات الاقتصادية و"الالتفاف الصيني"

في ١٨ يونيو هذا العام، تفوقت إنفيديا على شركات التكنولوجيا الأخرى، لتصبح الشركة الأكثر قيمة في التداول العام في العالم، في أحدث علامة على قوة قطاع الذكاء الاصطناعي، وكانت هذه الفترة الوحيدة التي تفوقت بها على أبل، لتعود بعدها الأخيرة للتربع بالمنصب التكنولوجي الأول، حسب سي إن بي سي.

وشهدت إنفيديا ارتفاعا في الأرباح بسبب الطلب الشديد على رقائقها "جي بي يو" القوية التي تستخدم في تطبيقات الذكاء الاصطناعي.

في مايو، أعلنت "إنفيديا" عن أرباح صافية قدرها 14.9 مليار دولار، في حين شكلت إيراداتها البالغة 26 مليار دولار نحو 4 أضعاف ما حققته خلال الربع المالي نفسه من العام الماضي، حسب فرانس برس.

لكن، ماذا حصل الأربعاء؟

• انخفضت أسهم الشركة 4٪ في التداولات الممتدة. وارتفع سهم إنفيديا بأكثر من 150٪ حتى الآن في هذا العام، لكنه انخفض 2٪ عند الإغلاق في الجلسة العادية، الأربعاء.

• وتتوقع إنفيديا تحقيق هامش ربح إجمالي معدل نسبته 75٪، بزيادة أو بنقص 50 نقطة أساس، في الربع الثالث. وتوقع المحللون أن يبلغ هامش الربح الإجمالي 75.5٪ في المتوسط، وفقا لبيانات مجموعة بورصات لندن.

• وبلغ هامش الربح الإجمالي للشركة 75.7٪ في الربع الثاني مقابل تقدير عند 75.8٪ في المتوسط.

قالت شركة "ويدبوش سيكيوريتيز" في مذكرة خلال يونيو "نعتقد أن السباق نحو القيمة السوقية البالغة 4 تريليونات دولار في مجال التكنولوجيا خلال العام المقبل سيكون أساسا بين إنفيديا وأبل ومايكروسوفت".

وأضافت أن "رقائق جي بي يو من إنفيديا هي في جوهرها الذهب أو النفط الجديد في قطاع التكنولوجيا حيث يتجه المزيد من الشركات والمستهلكين بسرعة إلى هذا الطريق مع الثورة الصناعية الرابعة الجارية".

في أغسطس، كان لدى المستثمرين توقعات عالية حيال شركة صناعة الرقائق بعد ارتفاع سهمها بأكثر من 7 أمثال على مدى العامين الماضيين مما يجعلها واحدة من أكبر المستفيدين من ارتفاع أسهم الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

وأظهرت بيانات مجموعة بورصات لندن أن إنفيديا تتوقع تحقيق إيرادات تبلغ 32.5 مليار دولار، بزيادة أو بنقص 2٪، في الربع الثالث وذلك مقارنة مع متوسط تقديرات المحللين عند 31.77 مليار دولار.

وبلغت إيرادات الربع الثاني 30.04 مليار دولار متجاوزة التقديرات عند 28.7 مليار دولار.

تمثل شركة صناعة الرقائق نحو 6.6% من مؤشر ستاندرد آند بورز 500، مما يجعلها ثاني أكبر شركة في مؤشر الأسهم القياسي بعد شركة أبل. كما أن وزنها في مؤشر ناسداك 100 يزيد على 8%، وتشكل 14% من مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات.

ويعتبر المحلل المالي، جون بيلتون، أنه "من الواضح أن إنفيديا هي الطريقة الأكثر دقة لتقييم صحة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بالنسبة للمستثمرين. لذلك فإن أرباح إنفيديا تحظى بالمتابعة"، حسب ما نقلت عنه بلومبرغ.

• أنهى المؤشر نيكي الياباني تداولات، الخميس، مستقرا إلى حد كبير وتعافى من خسائره المبكرة بعدما قلصت أسهم التكنولوجيا التراجعات الناجمة عن توقعات مخيبة للآمال من شركة إنفيديا.

• وأغلق المؤشر نيكي على تراجع 0.02٪ عند 38362.53 نقطة بعد أن هبط بنحو 1.12٪ في وقت سابق من اليوم.

• أما المؤشر توبكس الأوسع نطاقا فصعد 0.03٪.

• وانخفض سهم طوكيو إلكترون، عملاقة معدات تصنيع الرقائق، 1.76٪ بعدما هوى بنحو 3.49٪ في وقت سابق. ونزل سهم نظيرتها الأصغر ديسكو 2.46٪ متعافيا إلى حد كبير من تراجع وصل إلى 5.33٪.

• أما سهم شركة أدفانتست لصناعة معدات اختبار الرقائق، وهي من الموردين لإنفيديا، فتمكن من إنهاء تعاملات اليوم مرتفعا 0.3٪ ومحا خسائره المبكرة التي بلغت 3.6٪.

ولم ترق توقعات إنفيديا للإيرادات والهوامش الإجمالية إلى مستوياتها المعتادة مؤخرا عندما كانت تتجاوز أهداف وول ستريت، مما طغى على بياناتها الخاصة بالإيرادات والأرباح وكذلك إعادة شراء أسهم بقيمة 50 مليار دولار، وفق رويترز.

وجد مطورو الذكاء الاصطناعي الصينيون طريقة لاستخدام أكثر الرقائق الأميركية تقدما من دون إحضارها إلى الصين، وفق ما نقلت وول ستريت جورنال في تقرير نشر الإثنين 26 أغسطس.

وحسب الصحيفة الأميركية، يعمل المطورون مع وسطاء للوصول إلى قوة الحوسبة في الخارج، وأحيانا يخفون هويتهم باستخدام تقنيات من عالم العملات المشفرة.

ويأتي هذا التكتيك ردا على ضوابط التصدير الأميركية التي منعت الشركات الصينية من استيراد رقائق الذكاء الاصطناعي المطلوبة التي طورتها شركة إنفيديا الأميركية بشكل مباشر. في حين لا يزال من الممكن للمستخدمين الصينيين إحضار رقائق إنفيديا فعليا إلى الصين من خلال الاستفادة من شبكة من البائعين في السوق الرمادية، فإن العملية مرهقة ولا يمكنها تلبية جميع احتياجات المستخدمين الكبار.

لكن في المقابل، يقول المحامون المطلعون على العقوبات الأميركية إن المشترين والبائعين والوسطاء الذين يربطون بينهم لا يخالفون أي قوانين. وقد استهدفت واشنطن صادرات الرقائق والمعدات والتكنولوجيا المتقدمة، لكن شركات الحوسبة السحابية تقول إن قواعد التصدير لا تقيد الشركات الصينية أو الشركات التابعة لها الأجنبية من الوصول إلى خدمات الحوسبة السحابية الأميركية باستخدام رقائق إنفيديا.

واقترحت وزارة التجارة في يناير قاعدة تسعى إلى منع "الكيانات الأجنبية الخبيثة من استخدام خدمات الحوسبة السحابية الأميركية للأنشطة بما في ذلك تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة". وتزعم شركات الحوسبة السحابية الأميركية أن القاعدة لن تمنع إساءة الاستخدام وقد تقوض ثقة العملاء وتضعف قدرتها التنافسية.

ويستخدم المشترون والبائعون لقوة الحوسبة "عقدا ذكيا" حيث يتم تحديد الشروط في سجل رقمي يمكن الوصول إليه علنا. يتم تحديد أطراف العقد فقط من خلال سلسلة من الحروف والأرقام ويدفع المشتري بالعملة المشفرة.

ورفضت إنفيديا التعليق لوول ستريت جورنال. وقالت الشركة إنها تمتثل لضوابط التصدير الأميركية وتتوقع من شركائها أن يفعلوا الأمر نفسه.